En la presente obra la Profesora Vañó afronta otro tema de frontera, novedoso, como es la incorporación a la práctica en el Derecho español de una de las figuras más revolucionarias de financiación, aquella que se apoya en la garantía de " cash flow " que puede generar un proyecto de inversión. Se trata de la primera monografía que se publica en España sobre este importante tema y ni siquiera es abundante la bibliografía comparada.
Índice abreviaturas
Prólogo
Resumen
Abstract
1. Introducción. Nuevas estructuras de financiación empresarial
2. Características generales de la estructuración de un «Project Finance»
2.1. Antecedentes
2.2. Regulación vigente en el Derecho comparado
2.3. Etapas de la estructuración general de un Project Finance en caso de obras y servicios
de interés público
2.4. Tipos de estructuras en un project finance
2.4.1. Build, Operate & Transfer
2.4.2. Modalidades del contrato BOT
2.4.2.1. Design, Build, Finance and Operate
2.4.2.2. Design, Construct, Manage and Finance
2.4.2.3. Build, Own and Operate
2.5. Identificación de los riesgos en un Project finance
2.5.1. Los riesgos técnicos y de construcción
2.5.2. El riesgo operativo o de explotación
2.5.3. El riesgo económico o la obtención de ingresos insuficientes
2.5.4. El riesgo financiero
2.5.5. El riesgo en la gestión del proyecto
2.5.6. El riesgo legal o político
2.5.7. El riesgo crediticio general
2.5.8. Riesgos medioambientales esenciales
2.5.9. Fuerza mayor
2.6. Contratos complementarios al contrato de financiación de un project finance
2.6.1. Contrato de construcción «llave en mano»
2.6.2. Contrato de suministro
2.6.3. Contrato de compraventa
2.6.4. Contrato de explotación y mantenimiento
3. El contrato de Project Finance o de Financiación de proyectos
3.1. Introducción
3.2. Naturaleza jurídica del contrato de Project finance
3.2.1. Mercantilidad
3.2.2. Especial referencia a la atipicidad del contrato de Project finance
3.3. Contenido y fines del contrato de Project finance
3.4. Características básicas del contrato de Project finance
3.5. Diferencias entre el contrato de financiación de un proyecto y la financiación
ordinaria
3.6. Sujetos
3.6.1. Constitución de la sociedad vehículo del proyecto de financiación
3.6.1.1. Procedimiento para la elección de los promotores del proyecto
3.6.1.2. Sociedad vehículo del proyecto de financiación
3.6.2. Entidades financiadoras y contrato de crédito
3.6.2.1. El contrato de crédito subyacente a la estructuración de un Project Finance
3.6.2.2. Obligaciones (covenants) del prestatario
3.6.2.3. Causas de resolución del contrato de financiación
3.6.2.3.1. Consideraciones generales sobre la resolución
3.6.2.3.2. Denuncia unilateral por el acreditado
3.6.2.3.3. Denuncia unilateral por las entidades acreditantes
3.7. Garantías del Proyecto de financiación
3.7.1. Contratos de apoyo de los accionistas
3.7.2. Contratos de garantía del Proyecto de financiación
3.7.2.1. Prenda de derechos de crédito
3.7.2.2. Acuerdos directos o step-in rights
3.8. Cesión de derechos por las entidades financiadoras
3.8.1. Admisibilidad de la cesión de créditos empresariales futuros en nuestro
ordenamiento jurídico
3.8.1.1. Caracteres generales del régimen jurídico previsto en nuestro ordenamiento
jurídico para la cesión de créditos futuros
3.8.1.1.1. Cesión de créditos futuros
3.8.1.1.2. Cesión global o en masa
3.8.1.2. La cesión de créditos en la D.A. 3ª de la Ley 1/1999
3.8.1.2.1. Carácter empresarial de los créditos cedidos
3.8.1.2.1.1. Especial referencia al contrato de factoring
3.8.1.2.1.2. El concepto de «servicio» en el contrato de descuento
3.8.1.2.2. La condición de entidad de crédito del cesionario
3.8.1.2.3. Deudor del crédito
3.8.1.2.4. Requisitos de aplicabilidad del nuevo régimen jurídico de las
cesiones de créditos empresariales
3.8.2. A modo de reflexión. Cesión de créditos por las entidades financiadoras
4. Ejemplo de Contrato de Financiación de Proyectos
Contrato de financiación
Estipulaciones
Primera.- Definiciones
Segunda.- Importe y destino del Crédito
Tercera.- Carácter mancomunado
Cuarta.- Disposición del Crédito
Quinta.- Devengo de intereses
Sexta.- Cálculo del tipo de interés
Séptima.- Pago de intereses
Octava.- Intereses moratorios
Novena.- Incremento de costes, reducciones de ingresos y cambio de circunstancias legales
Décima.- Amortización
Undécima.- Comisiones y gastos
Duodécima.- Impuestos
Décimotercera.- Pagos
Decimocuarta.- Cuentas de la Deuda del Proyecto
Decimoquinta.- Declaraciones y garantías
Decimosexta.- Obligaciones de la sociedad vehículo del proyecto
Decimoséptima.- Plazos
Decimoctava.- Banco Agente
Decimonovena.- Cesión
Vigésima.- Causas de resolución
Vigésimo primera.- Garantías de la sociedad vehículo del proyecto
Vigésimo segunda.- Compromiso de Constitución de garantía hipotecaria
Vigésimo tercera.- Prenda sobre los Derechos de Crédito dimanantes de cualquiera de los
Acuerdos del Proyecto.
Vigesimo cuarta.- Pignoración de la Cuenta de Ordenación de Pagos y la Cuenta de Reserva.
Vigésimo quinta.- Compromisos de los Socios
Vigésimo séptima.- Procedimientos ejecutivos
Vigésimo octava.- Ejecución por las entidades financiadoras de las garantías
Vigésimo novena.- Notificaciones
Trigésima.- Jurisdicción
5. Bibliografía
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