La reestructuración como solución de las empresas viables

PRÓLOGO

LA REFORMA DEL DERECHO PRECONCURSAL: ALGUNAS REFLEXIONES SOBRE SUS FUNDAMENTOS

FRANCISCO J. GARCIMARTÍN ALFÉREZ

I.Introducción

II.Relaciones deudor (socios)-acreedores

1.Introducción

2.Cambio de modelo

3.Justificación

4.Regulación legal

4.1.Acuerdo de junta

4.2.Acuerdo favorable

4.3.Acuerdo desfavorable

4.4.Implementación de las medidas

III.El conflicto entre acreedores y el marco de solución

1.Introducción

2.Entonces, ¿dónde está el problema?

3.¿Cómo abordar este problema?

4.Salvaguardas

4.1.Salvaguardas procedimentales

4.2.Salvaguardas sustantivas: tres reglas de reparto

A)Prueba del interés superior de los acreedores

B)Paridad de trato

C)Regla de prioridad

EL CONCEPTO DE REESTRUCTURACIÓN EN LOS TRABAJOS PRELEGISLATIVOS DE INCORPORACIÓN DE LA DIRECTIVA 2019/1023

JOSÉ CARLOS VÁZQUEZ CUETO

I.Consideraciones introductorias sobre el planteamiento general de la reforma legislativa

1.La profundidad de la reforma: reestructuración de empresas y deconstrucción del Derecho Concursal

2.Observaciones críticas sobre aspectos puntuales de la reforma

II.La incorporación del concepto de reestructuración a la legislación española

1.La proyectada definición de reestructuración

1.1.La elección de un concepto finalista y abierto: crítica

1.2.La restricción racional del concepto de reestructuración

2.Algunas consideraciones en torno al alcance de la definición de reestructuración en los textos proyectados

2.1.La inclusión de “planes liquidativos” mediante la enajenación de la unidad productiva

2.2.La referencia a las modificaciones estructurales

2.3.La reestructuración en las PYMES

III.Bibliografía

ANTICIPARSE A LA INSOLVENCIA EMPRESARIAL. LOS MECANISMOS DE ALERTA TEMPRANA

MARÍA PILAR MARTÍN ZAMORA

REMEDIOS HERNÁNDEZ LINARES

I.El pronóstico de las dificultades financieras

II.Los instrumentos de alerta temprana en la Directiva (UE) 2019/1023

III.Los instrumentos de alerta temprana en el Proyecto de Reforma de la Ley Concursal

IV.A modo de conclusión: desafíos y oportunidades en el futuro desarrollo normativo de la insolvencia

V.Bibliografía

VI.Dictámenes consultados

VII.Anexo

LE MISURE DI ALLERTA NELL’ORDINAMENTO GIURIDICO ITALIANO ALLA LUCE DELLA DIRETTIVA UE 2019/1023

CAMILLA DI CESARE

I.Il fondamento teorico delle misure di allerta

II.Ambito di applicazione

III.La struttura del procedimento di allerta

IV.Gli effetti

V.Considerazioni conclusive

VI.Indicazioni bibliografiche

LA RESPONSABILIDAD DE LOS ADMINISTRADORES EN LOS SUPUESTOS DE INSOLVENCIA INMINENTE

CECILIO MOLINA HERNÁNDEZ

I.Consideraciones generales. El marco legal de la insolvencia inminente y su encaje en el Derecho de sociedades

II.Los deberes de los administradores: régimen general y vinculación con las situaciones de insolvencia inminente

1.El deber de diligencia de los administradores

2.El deber de lealtad de los administradores

2.1.Las obligaciones básicas derivadas del deber de lealtad

2.2.El deber de evitar situaciones de conflicto de interés

III.La responsabilidad de los administradores en situaciones de insolvencia inminente

IV.Conclusiones

V.Bibliografía

LA RESPONSABILIDAD MERCANTIL Y PENAL DEL DEUDOR O DE SUS ADMINISTRADORES SOCIALES POR LA GESTIÓN DE LA CRISIS EMPRESARIAL EN EL MARCO DEL PRECONCURSO

CARMEN ROLDÁN PÉREZ

I.Introducción: la Reforma de la Ley Concursal proyectada

1.Objetivos perseguidos y algunos efectos colaterales no advertidos en el nuevo marco normativo

II.Régimen preconcursal

1.Comunicación de la apertura de negociaciones con los acreedores

1.1.Situación previa a la Comunicación: procedimiento ejecutivo contra el deudor ex ante a la comunicación de inicio de negociaciones con los acreedores: modificación del artículo 589 de la Ley de Enjuiciamiento Civil

1.2.La comunicación de apertura de negociaciones con los acreedores: Presupuesto objetivo y requisitos procesales

A)Prórroga de los efectos de la comunicación

2.Efectos de la comunicación

2.1.Algunas modificaciones destacadas en los efectos suspensivos derivados de la comunicación con respecto al régimen del actual TRLC

2.2.Efectos sobre las solicitudes de concurso

2.3.Efectos sobre las facultades patrimoniales del deudor

III.Reclamación de responsabilidad al deudor o sus representantes por falta de diligencia en la gestión de la crisis económica

1.Responsabilidad en el marco concursal: Sección sexta

2.El delito de concurso punible como mecanismo “alternativo” o “cumulativo” a la sección sexta para reclamar responsabilidad al deudor o sus administradores sociales por falta de diligencia en la gestión de la crisis

IV.Conclusiones

V.Bibliografía

VI.Jurisprudencia

VII.Normativa

VIII.Informes y otras fuentes consultadas

LA COMPOSIZIONE ASSISTITA DELLA CRISI

EUGENIO PROSPERI

I.Premessa

II.OCRI

III.Il Procedimento di Composizione Assistita

1.La fase necessaria

1.1.Struttura

1.2.Effetti

1.3.Conclusioni alternative del procedimento

2.La fase eventuale

2.1.Concessione delle misure protettive

IV.Le misure premiali

LOS ACUERDOS SINGULARES DE REFINANCIACIÓN EN EL TEXTO REFUNDIDO DE LA LEY CONCURSAL

NICOLÁS AUGOUSTATOS ZARCO

I.Planteamiento

II.Antecedentes

III.Los acuerdos singulares de refinanciación bajo la regulación actual

1.Conceptuación de los acuerdos singulares de refinanciación

2.Los concretos requisitos de los acuerdos singulares de refinanciación

3.Efectos atribuidos a los acuerdos singulares de refinanciación

IV.Bibliografía

LA SUSPENSIÓN DE LAS EJECUCIONES SINGULARES EN FASE PRECONCURSAL

ANTONIO JOSÉ MUÑOZ NAVARRO

I.Introducción

II.La suspensión de las ejecuciones singulares en la Directiva 2019/1023 y en el Derecho español

1.La suspensión de las ejecuciones

1.1.Prohibición de iniciar ejecuciones

1.2.Suspensión de las ejecuciones en trámite

2.Alcance material de la suspensión

2.1.Alcance material en sentido positivo

2.2.Alcance material en sentido negativo

3.Plazo de la suspensión

3.1.El plazo de la suspensión

3.2.Posibilidad de iniciar o reanudar ejecuciones

3.3.Prórroga de la suspensión

III.Cuestiones registrales

LOS CONTRATOS EN LA REESTRUCTURACIÓN PREVENTIVA

PATRICIA CIFREDO ORTIZ

I.Introducción

II.Los efectos de la comunicación del inicio de negociaciones con los acreedores sobre los contratos

1.Ineficacia de las denominadas “ipso facto clauses”

2.Suspensión del ejercicio de los medios de tutela del derecho de crédito de la contraparte por incumplimientos del deudor anteriores a la comunicación

III.Los contratos afectados por el plan de reestructuración

1.Delimitación de la cuestión

2.Principio general de vigencia de los contratos

3.Resolución de los contratos con obligaciones recíprocas pendientes de cumplimiento en interés de la reestructuración

IV.Conclusiones

V.Bibliografía

EL ALCANCE DE LOS PLANES DE REESTRUCTURACIÓN: LOS CRÉDITOS AFECTADOS

FRANCISCO JESÚS MORENO BUENDÍA

I.Introducción

II.Los créditos que pueden excluirse por la normativa de transposición

III.Los créditos susceptibles de afectación por el plan de reestructuración

1.La naturaleza de los créditos afectados

2.Otros supuestos específicos previstos en la Directiva

IV.La exclusión de determinados créditos como parte del contenido del plan de reestructuración

V.Bibliografía

LAS GARANTÍAS FINANCIERAS Y LOS INSTITUTOS PRECONCURSALES EN EL PROYECTO DE REFORMA DEL TEXTO REFUNDIDO DE LA LEY CONCURSAL

GLORIA PUY FERNÁNDEZ

I.Planteamiento

II.La Directiva 2002/47/CE, de 6 de junio, sobre acuerdos de garantía financiera

III.El tratamiento de las garantías financieras en relación con los acuerdos homologados de refinanciación en la Ley 17/2014, de 30 de septiembre, y en la Ley 9/2015

IV.La rectificación del criterio inicial ante la homologación de las refinanciaciones en el RDL 4/2014

V.Las garantías financieras en el Proyecto de reforma de la Ley Concursal

1.Acuerdos de compensación contractual

2.Garantías financieras

VI.Conclusiones

VII.Bibliografía

LA IMPORTANCIA DE LA PARTICIPACIÓN DEL SOCIO EN LOS MARCOS DE REESTRUCTURACIÓN PREVENTIVA

MARTA ORTIZ MÁRQUEZ

I.Planteamiento del tema

II.El papel del socio en la adopción de los planes de reestructuración

1.Cuestiones generales

2.Configuración de los planes de reestructuración preventiva en la Directiva 2019/1023

3.Papel del socio en los planes de reestructuración en los distintos escenarios posible

3.1.Participación del socio como parte afectada por el plan

3.2.Exclusión del derecho de voto al socio

3.3.Breve reflexión sobre las implicaciones de las distintas lecturas posibles

III.Alternativas de transposición: modelo del Chapter 11 Bankruptcy Code y la Directiva UE 2019/1023

IV.Transposición de la Directiva 2019/1023 en el ordenamiento español: Proyecto de la Ley de Reforma del Texto Refundido de la Ley Concursal

1.Consideraciones generales

2.Adopción del plan de reestructuración: aprobación y homologación judicial

3.Impugnación del auto de homologación del plan no aprobado por los socios

V.Bibliografía

LA REPERCUSIÓN DEL PLAN DE REESTRUCTURACIÓN PREVENTIVA SOBRE LA POSICIÓN JURÍDICA DE SOCIO (A PROPÓSITO DEL ARTÍCULO 631.3 PRLC)

MARÍA SALOMÉ LORENZO CAMACHO

I.Consideraciones previas

II.Los planes de reestructuración preventiva: delimitación subjetiva

III.La adopción del plan de reestructuración por los socios

1.Las vías de participación de los socios en el plan de reestructuración: de la DRI al Proyecto de Ley

2.La decisión de los socios sobre la aprobación del plan

2.1.Planteamiento

2.2.La adopción del plan de reestructuración por los socios y el ajuste de las operaciones que incorpore a la legislación societaria aplicable ex artículo 631.3

2.3.El arrastre de los socios disidentes y las causas de impugnación del auto de homologación por los socios

IV.Bibliografía

LA APROBACIÓN DE LOS PLANES DE REESTRUCTURACIÓN DE ACUERDO CON LA DIRECTIVA (UE) 2019/1023, DE 20 DE JUNIO, SOBRE REESTRUCTURACIÓN E INSOLVENCIA Y CON EL PROYECTO DE LEY DE REFORMA DEL TEXTO REFUNDIDO DE LA LEY CONCURSAL

EDUARDO SÁNCHEZ-RAMADE CARRASCOSA

I.Antecedentes

II.Directiva (UE) 2019/1023, de 20 de junio, sobre reestructuración e insolvencia

1.Introducción

2.Determinación de las partes afectadas por el plan y de las partes con derecho a voto

3.Clasificación de los acreedores afectados en categorías

4.Control judicial o administrativo de los derechos de voto y de la categorización de los acreedores

5.El Administrador en materia de reestructuración

6.Presentación del plan de reestructuración

7.Mayoría necesaria para la adopción de un plan de reestructuración

8.Confirmación de los planes de reestructuración

9.Confirmación de los planes de reestructuración adoptados por todas las categorías: “arrastre horizontal” de acreedores

10.Reestructuración forzosa de la deuda en planes de reestructuración no consensuales: “arrastre vertical” de acreedores

III.Proyecto de Ley de reforma del Texto Refundido de la Ley Concursal

1.Introducción

2.Determinación de las partes afectadas por el plan y de las partes con derecho a voto

3.Clasificación de los acreedores afectados en categorías

4.Control judicial de los derechos de voto y de la categorización de los acreedores

5.El experto en la reestructuración

6.Presentación del plan de reestructuración

7.Mayoría necesaria para la aprobación de un plan de reestructuración

8.Confirmación u homologación de los planes

9.Homologación del plan de reestructuración aprobado por todas las clases de acreedores: “arrastre horizontal” de acreedores

10.Homologación del plan de reestructuración no aprobado por todas las clases de acreedores: “arrastre vertical” de acreedores

11.Régimen especial y microempresas

LA VENTA DE UNIDADES PRODUCTIVAS COMO MECA NISMO DE REESTRUCTURACIÓN EMPRESARIAL. INCORPORACIÓN DEL PREPACK EN EL DERECHO PROYECTADO ESPAÑOL

JOSEFA BRENES CORTÉS

I.Consideraciones generales

II.La enajenación de unidades productivas como herramienta de reestructuración empresarial

III.Breve examen de la regulación de la venta de la unidad productiva en el TRLC

IV.Antecedentes judiciales del prepack concursal. Directrices de los jueces de lo mercantil de Barcelona versus Guía de Buenas Prácticas para la venta de unidades productivas aprobadas por los jueces mercantiles de Madrid

V.Incorporación del mecanismo del prepack a la legislación española. La figura del experto en reestructuraciones

1.Regulación del prepack en nuestra legislación proyectada

2.Nombramiento y estatuto del experto para recabar ofertas de adquisición de la unidad productiva

2.1.Introducción

2.2.Nombramiento y retribución del experto en reestructuración

2.3.Condiciones subjetivas para ser nombrado experto en reestructuraciones

2.4.Funciones del experto

2.5.Régimen de incompatibilidades y prohibiciones e impugnación del nombramiento

2.6.Sustitución del experto

VI.Bibliografía

LA SUCESIÓN DE EMPRESAS Y DE UNIDADES PRODUCTIVAS DESDE LA PERSPECTIVA DE LOS DERECHOS LABORAL Y CONCURSAL COMO VÍA DE REESTRUCTURACIÓN EMPRESARIAL

CARLOS GARCÍA-GIRALDA CASAS

I.Introducción

II.Concepto y requisitos de la sucesión de empresas y unidades productivas en el Derecho laboral. Especial referencia a la jurisprudencia de la Sala de lo social del Tribunal Supremo español

III.La sucesión de empresa en el ámbito de la Unión Europea. Especial referencia a la jurisprudencia del Tribunal de Justicia de la Unión Europea

IV.Responsabilidad solidaria de las empresas transmitente y adquirente por obligaciones laborales y de la seguridad social. Los efectos de la sucesión de empresas laboral

V.La sucesión de empresa en el proceso concursal: efectos generales y especiales

VI.La sucesión de empresa y de unidades productivas como vía de reestructuración y viabilidad empresarial a la luz de la Directiva concursal UE sobre