Tratado de la Socimi - Un análisis multidisciplinar del REIT español

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José Luis Lucas Chinchilla (Director) y David Calzada Criado (Director)

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ISBN: 9788491974291
EAN: 9788491974291
Editorial: Aranzadi
Fecha de la edición: 07/09/2018
Nº Pág.: 784

Materias:

Derecho / Mercantil / OBRAS GENERALES Y TRATADOS

Colección: Grandes Tratados

Tras la modificación a finales de 2012 de la Ley 11/2009, por la que se regulan las Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario o SOCIMI, se crea finalmente en España un vehículo REIT (Real Estate Investment Trust) competitivo y homologable con los existentes en los países de nuestro entorno.

• Existen más de 50 SOCIMIs cotizadas en España, incluyendo IBEX 35, Mercado Continuo y Mercado Alternativo Bursátil, a las que habría que sumar las SOCIMI filiales de vehículos cotizados en el extranjero, y aquellas que se encuentran en su período transitorio de acceso al régimen, con una tendencia que parece ir en crecimiento.
• Analiza la SOCIMI desde las perspectivas tributaria, regulatoria y de negocio..
• Aproximación multidisciplinar a través de expertos en la materia

Abreviaturas
Prólogo SOCIMIs
Nota de los directores
Relación de autores

- Parte I. Aspectos fiscales y regulatorios de la SOCIMI
Capítulo I. Los REITs: introducción desde una perspectiva fiscal
I. La figura de los REIT en el ámbito internacional
II. La Ley 11/2009 y su evolución normativa

Capítulo II. Principales aspectos mercantiles y regulatorios de la SOCIMI
I. Definición de SOCIMI
II. Normativa aplicable
III. Objeto social, Forma societaria y denominación social
IV. Requisitos de inversión
V. Obligación de cotización
VI. Capital social
VII. Requisitos de distribución de resultados
VIII. Financiación de las SOCIMI
IX. Obligaciones de información de las SOCIMI
X. Estatutos sociales: referencia a la cláusula penal-gravamen especial
XI. Contrato de gestión
Bibliografía

Capítulo III. Accionariado y objeto social de las SOCIMI
I. SOCIMI cotizadas vs. SOCIMI no cotizadas
II. El arrendamiento de inmuebles urbanos como objeto social
III. Compatibilidad con el ejercicio de otras actividades

Capítulo IV. Requisitos de inversión
I. Introducción
II. Requisito de inversión en activos válidos
III. Requisito de rentas
IV. Plazo de mantenimiento

Capítulo V. La obligación de negociación de las acciones de las SOCIMIs. Mercados regulados y sistemas multilaterales de negociación. Requisitos aplicables a la admisión y
obligaciones recurrentes en materia de cumplimiento normativo
I. Introducción
II. Mercados disponibles para la negociación de las acciones

Capítulo VI. Distribución de resultados
I. Introducción
II. Breve referencia a la Exposición de motivos y normativa aplicable
III. Ámbito de aplicación
IV. Situaciones especiales

Capítulo VII. El régimen fiscal de la SOCIMI
I. Ámbito de aplicación del régimen fiscal especial
II. El régimen fiscal especial en el Impuesto sobre Sociedades
III. Los beneficios fiscales para las SOCIMI en el Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados
Bibliografía / Bibliographical notes

Capítulo VIII. Régimen fiscal especial de los socios
I. Dividendos distribuidos con cargo a reservas acogidas al régimen de SOCIMI (artículo 10.1)
II. Transmisión o reembolso de la participación (artículo 10.2)
III. Implicaciones de fiscalidad internacional

Capítulo IX. Tributación de los socios en el Impuesto sobre el Patrimonio y en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
I. Requisitos básicos para poder aplicar los beneficios fiscales previstos en el Impuesto sobre el Patrimonio y en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
II. Análisis del activo subyacente de la SOCIMI a efectos de poder acceder al Régimen de la Empresa Familiar

Capítulo X. Las declaraciones tributarias de la SOCIMI
I. Introducción
II. Impuesto sobre Sociedades
III. Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados
Bibliografía

Capítulo XI. La reacción de la Administración tributaria a la figura de las SOCIMIs
I. Introducción
II. Comprobación e inspección por parte de la AEAT
III. Comprobación por parte de las CCAA
IV. Comprobación por parte de las Entidades Municipales
V. Conclusiones
Bibliografía / Bibliographical notes

Capítulo XII. Principales regímenes REIT en Estados Unidos y la Unión Europea
I. Estados Unidos: US-REIT
II. Países Bajos: FBI
III. Francia: SIIC
IV. Reino Unido: UK REIT
V. Alemania

Capítulo XIII. El siguiente paso: una propuesta de flexibilización del modelo de SOCIMI a la luz del derecho comparado
I. Introducción
II. Una reflexión previa – A propósito de la necesidad de trasladar a la ley parte de la reciente doctrina de la Dirección General de Tributos sobre la aplicación del régimen SOCIMI
III. Hacia un nuevo régimen de socimi – Propuesta para una modificación de la ley acorde con un mercado inmobiliario más moderno y con la regulación de otros países de nuestro entorno

Capítulo XIV. Régimen fiscal especial de las Entidades dedicadas al arrendamiento de viviendas y de las Instituciones de Inversión Colectiva inmobiliarias
I. Régimen especial de las entidades dedicadas al arrendamiento de viviendas
II. Instituciones de inversión colectiva inmobiliarias
III. Breve análisis comparativo

- Parte II. Análisis de negocio de la SOCIMI
Capítulo XV. La SOCIMI en el mercado inmobiliario español: una visión de conjunto
I. La irrupción de la SOCIMI en España
II. Consideraciones de negocio para constituirse en SOCIMI
III. Situación actual como vehículo estrella de inversión inmobiliaria
IV. ¿Qué podemos esperar en el futuro?
Anexo al Capítulo XV
Bibliografía

Capítulo XVI. Una aproximación al mercado inmobiliario en España
I. Un poco de historia: pasado, crisis, recuperación
II. Situación actual y tendencias del mercado inmobiliario español
III. Papel de las SOCIMI e impacto en la economía española
IV. Oportunidades de crecimiento de las SOCIMI

Capítulo XVII. La SOCIMI en España: una radiografía del sector
I. Introducción
II. Cotización
III. Clasificación por tipología de activos
IV. Localización geográfica
V. Diferentes tipologías de inversor
VI. Modelo de gestión
VII. Endeudamiento
VIII. Rentabilidades por dividendo
IX. Comportamiento de las cotizaciones
X. Retos y oportunidades
Bibliografía

Capítulo XVIII. La SOCIMI como oportunidad de inversión
I. Atractivo de las SOCIMIS para la comunidad inversora
II. Experiencia internacional de presencia de inversores en las SOCIMIs
III. Potencial comunidad inversora en España

Capítulo XIX. SOCIMI: Gobierno Corporativo
I. Concepto de gobierno corporativo
II. Evolución del gobierno corporativo en España
III. Situación actual del gobierno corporativo en sociedades cotizadas
IV. Sistemas de remuneración
Bibliografía / Bibliographical notes

Capítulo XX. SOCIMI: Responsabilidad Social Corporativa
I. Creación de valor en los grupos de interés
II. Gestión medioambiental
III. Memoria de responsabilidad social corporativa
IV. Certificaciones
Bibliografía

- Parte III. Entrevistas
Entrevista I. Los REITs en Estados Unidos
I. Sobre Nareit
II. Sobre los REITs en Estados Unidos
III. Sobre los inversores en REITs
Entrevista II. El inmobiliario cotizado en Europa
I. Sobre EPRA
II. Sobre el sector inmobiliario
III. Sobre los REITs
Entrevista III. MERLIN PROPERTIES SOCIMI: un caso de éxito
Entrevista IV. UNIBAIL-RODAMCO: un jugador clave en el sector de los REIT
Entrevista V. El Mercado Alternativo Bursátil en España
Entrevista VI. Una visión del mercado inmobiliario en España desde el negocio promotor

Anexos