Análisis e Interpretación de los Estados Financieros. Tomo I. El Estudio de los Aspectos Económicos

INTRODUCCIÓN

TEMA I. ANÁLISIS DE LAS PRINCIPALES MAGNITUDES ECONÓMICAS
1. La evolución de la cifra de negocios
2. El Margen Bruto
3. Los índices de productividad de la empresa
4. El concepto económico del Valor Añadido y el de sus componentes
5. Los objetivos del Valor Añadido empresarial
6. Las tendencias en las variaciones estructurales del Valor Añadido
7. El "EVA". Estado añadido de la empresa .
8. El Valor Añadido como unidad de medida de la productividad
9. Cifra de Negocios, Margen Bruto, Valor Añadido y Cash Flow
10. Coeficientes del Valor Añadido
Bibliografía
Anexo nº 1

TEMA II. EL UMBRAL DE LA RENTABILIDAD
1. Antecedentes del análisis de la relación "Coste-Volumen-Utilidad"
2. Hipótesis básicas y limitaciones del Análisis del Umbral de la rentabilidad
3. Criterios sobre la adaptación de la Cifra de Negocios en las empresas industriales
4. Estudio sobre la variabilidad de los costes
5. Concepto y métodos para determinar el Umbral de la rentabilidad
6. Intervalo o Margen de Seguridad .
7. La determinación de la contribución o rendimiento marginal
8. Diferentes aplicaciones del análisis del "Umbral de la rentabilidad"
9. Los ratios relacionados con el Umbral de la rentabilidad
10. La aplicación del análisis del Umbral de la rentabilidad, como medio de previsión de los resultados económicos
Bibliografía

TEMA III. EL ESTUDIO DE LA VERSIÓN FUNCIONAL DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. EL APALANCAMIENTO OPERATIVO Y EL APALANCAMIENTO FINANCIERO
1. El estudio de la versión funcional y analítica de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias
2. El efecto apalancamiento de los costes fijos
3. El estudio de los aspectos económicos de la versión analítica de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias
4. La determinación del "Leverage" o apalancamiento operativo a través del análisis del Umbral de la rentabilidad
5. Análisis de los resultados no afectos a la actividad de la empresa
6. El tratamiento de los costes financieros, en el estudio del Umbral de la rentabilidad
7. El estudio de los aspectos financieros de la versión analítica del Estado de Pérdidas y Ganancias
8. El Umbral financiero
9. La determinación del "Leverage" o apalancamiento financiero a través del análisis del Umbral de la rentabilidad
10. Los coeficientes que expresan el apalancamiento
Bibliografía

TEMA IV. EL ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD
1. La utilidad de los coeficientes de la rentabilidad
2. Relación de los principales conceptos que intervienen en los coeficientes de la rentabilidad
3. El margen de utilidad sobre la Cifra de Negocios
4. La rentabilidad económica
5. "The Return On Investment", el ROI
6. La rentabilidad financiera o rentabilidad de los recursos propios
7. Otros coeficientes de la rentabilidad
8. El establecimiento de las principales relaciones en el estudio de la rentabilidad
9. El estudio de las principales relaciones en el campo de la rentabilidad
Bibliografía

TEMA V. ESTUDIO DE LA INFLUENCIA DE LAS ROTACIONES Y DEL APALANCAMIENTO EN EL CAMPO DE LA RENTABILIDAD
1. El Umbral de la rentabilidad como método de análisis de las variables que intervienen en el BAII
2. La descomposición de los coeficientes de la rentabilidad
3. Análisis de los efectos producidos en el campo de la rentabilidad
4. Estudio del efecto inversión
5. Análisis del efecto de los costes estructurales
6. Estudio del efecto financiador o capitalizador
7. Visión global de los efectos que se producen entre la rentabilidad financiera y el margen general sobre la Cifra de Negocios
8. Las incidencias producidas en la rentabilidad ante diferentes supuestos de financiación
9. Las incidencias producidas en la rentabilidad ante diferentes alternativas de Cifras de Negocios
10. Anexo
Bibliografía

TEMA VI. LOS ÍNDICES DE ROTACIÓN
1. La rotación sobre los activos totales de la empresa
2. La rotación del neto empresarial
3. La rotación de los activos circulantes
4. La relación del período de maduración con el campo de las rotaciones
5. La rotación de las existencias
6. La rotación de los derechos comerciales de cobro
7. La rotación de las obligaciones de comerciales de pago
8. Otros coeficientes de rotación
Bibliografía

TEMA VII. ANÁLISIS DE LOS INGRESOS Y COSTES. LOS RATIOS ECONÓMICOS Y DE GESTIÓN
1. Introducción
2. Estudio del campo de los ingresos
3. Estudio del campo de los costes
4. Análisis del comportamiento pormenorizado de los costes de las operaciones
5. Tabla de referencias para el análisis pormenorizado de los costes
6. Los ratios de gestión
7. Anexo nº 1
Bibliografía

TEMA VIII. ANÁLISIS DE LOS ACONTECIMIENTOS ECONÓMICOS NO RECOGIDO EN LAS CUENTAS ANUALES
1. La relatividad de los resultados. ¿Cómo desentrañar los problemas encubiertos en las cuentas anuales de la empresa?
2. Las diferencias de valor de los activos inmovilizados materiales
3. Las diferencias de valoraciones de los activos inmovilizados inmateriales
4. Las potenciales plusvalías en las inversiones permanentes
5. Las existencias. ¿Qué posibles incidencias pueden recoger sus valoraciones?
6. ¿Son válidos los saldos de los derechos de dudoso cobro?
7. Las incidencias no reflejadas en el Estado de Pérdidas y Ganancias
8. El exigible
9. Ratios de interés sobre las diferencias valorativas
Bibliografía

TEMA IX. LA CAPACIDAD DEL EJERCICIO ECONÓMICO PARA GENERAR FONDOS
1. ¿Para qué generar fondos?
2. Las bases de las políticas de autofinanciación de las empresas
3. La política de autofinanciación y la programación de las amortizaciones financieras
4. El Cash Flow generado en el ejercicio económico
5. Casos prácticos sobre la determinación de los diferentes niveles del Cash Flow: Cash Flow explotacion, Cash Flow bruto y Cash Flow neto
6. El Cash Flow neto procedente de la actividad económica real
7. El grado de autofinanciación
8. Casos prácticos sobre el grado de autofinanciación de las empresas
9. Diferencia entre los diferentes niveles del Cash Flow y el grado de autofinanciación
10. Diferentes ratios sobre la generación de fondos
Bibliografía

TEMA X. EL ESTADO DE LA PLANIFICACIÓN DE LA TESORERÍA: EL CASH FLOW
1. Estructura de los estados de la planificación de los Flujos de Tesorería
2. El estado de los flujos de tesorería de las actividades ordinarias
3. El estado de los flujos de tesorería por las actividades de inversiones
4. El estado de los flujos de tesorería por las actividades financieras
5. El estado general de la planificación de la tesorería
Bibliografía

TEMA XI. LA TESORERÍA GENERADA EN EL EJERCICIO ECONÓMICO Y EL ESTADO DE FLUJOS DE TESORERÍA
1. Introducción
2. La diferencia entre los conceptos "resultado devengado", el "resultado caja" y la "caja generada" en el ejercicio económico
3. La determinación de la tesorería generada en el ejercicio económico
4. La explicación de la tesorería generada en el ejercicio económico
5. El control de las cuentas que generan los movimientos de tesorería
6. El Estado de Tesoreria Generada o Estado de Flujos de Tesorería "EFT"
7. El sistema directo para determinar el estado de flujos de tesorería o el estado de caja generada. Una importante herramienta para la auditoría
8. La determinación de los flujos netos de tesorería de las actividades ordinarias o la determinación de los saldos de las cuentas que configuran el resultado caja
9. La determinación de los flujos netos de tesorería de las actividades de inversión y de financiación
10. El método indirecto para la determinación del estado de caja generada por medio de la conciliación entre el resultado devengado y la tesorería generada en el ejercicio económico
11. Anexo nº 1
Bibliografía