Fiscalidad de la financiación empresarial

Prólogo        25
Parte I
Introducción
Capítulo 1
La financiación en el panorama internacional. BEPS, ATAD y derecho comparado
Jon Díaz de Durana
Aida Ordóñez
1.    Evolución normativa de las reglas fiscales destinadas a combatir la desimposición de beneficios mediante planificación internacional de sistemas de financiación empresarial        29
1.1.    Las reglas anti-subcapitalización        31
1.2.    Plan de acción BEPS        32
1.3.    Directivas antiabuso: ATAD y ATAD 2        33
1.4.    Propuesta de Directiva DEBRA        33
2.    Reglas a la limitación a la deducibilidad de los intereses introducidas por el Plan de Acción BEPS y la Directiva ATAD. Derecho comparado        35
2.1.    Limitación a la deducibilidad de intereses introducida por el Plan de Acción BEPS (Acción 4) vs Directiva ATAD        35
2.2.    Comparativa de la regla de limitación a la deducibilidad de gastos financieros en Países Miembros de la UE        38
2.2.    Comparativa de la regla de limitación a la deducibilidad de gastos financieros en otros países de la OCDE no miembros de la UE        42
3.    Reglas anti-híbridos introducidas por el Plan de Acción BEPS y la Directiva ATAD y ATAD 2. Derecho comparado        43

Parte II
Tratamiento de las fórmulas de financiación en el impuesto sobre sociedades
Capítulo 1
Concepto de gasto financiero y clasificación
Raúl Fidalgo
1.    Introducción        49
2.    Concepto de pasivo financiero y tipos        51
2.1.    Pasivos financieros a coste amortizado        52
2.2.    El coste amortizado        53
2.3.    Los gastos de la financiación        55
2.4.    Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias        56
3.    Casos especiales        57
3.1.    Préstamos participativos        57
3.2.    Cuentas en participación        59
3.3.    Préstamos a tipo cero o subvencionado        61
3.4.    Préstamos entre compañías del grupo        63
3.5.    Operaciones de factoring con recurso        65
3.6.    Refinanciaciones y bajas de pasivos financieros entre sociedades independientes (no participadas)        67
3.7.    Instrumentos financieros compuestos        68
3.8.    Operaciones de cobertura sobre tipo de interés (variable a fijo)        72
3.9.    Diferencias de cambio        74
Capítulo 2
Los gastos de actuaciones contrarias al ordenamiento jurídico (art. 15.1.f LIS). Especial referencia a los intereses de demora
Alejandra Puig
1.    El origen de los gastos contrarios al ordenamiento jurídico        81
1.1.    En el ámbito internacional        81
1.2.    En el contexto doméstico        82
2.    El interés de demora tributario        83
2.1.    Introducción        83
2.2.    La postura administrativa        84
2.3.    La postura judicial        86
Capítulo 3
Gastos financieros intragrupo no deducibles
Gonzalo Mayo
1.    Introducción        89
2.    Ámbito de aplicación        91
3.    Grupo mercantil        94
4.    Efectos en los grupos de consolidación fiscal        96
5.    Motivos económicos válidos        97
Capítulo 4
Limitación en la deducibilidad de gastos financieros
Gerardo Cuesta
Carolina Cartelle 
1.    Introducción        99
2.    Determinación de los gastos financieros afectados por la limitación        101
2.1.    Definición de gastos financieros netos        102
2.2.    Casos especiales        105
2.3.    Coordinación con otras restricciones a la deducibilidad de gastos financieros        117
3.    Definición de beneficio operativo del ejercicio        118
3.1.    La adaptación del concepto de beneficio operativo a ATAD        119
3.2.    Casos especiales        127
4.    El mínimo deducible de 1 millón de euros        128
5.    Los gastos financieros netos no deducibles en el período por exceder del límite general        130
5.1.    Evolución de la norma. Eliminación del límite temporal para la deducción de los gastos financieros netos no deducidos        130
5.2.    Deducción conjunta del gasto financiero neto no deducible en ejercicios anteriores y los gastos del ejercicio        131
5.3.    Ingresos financieros netos        132
5.4.    Imputación del exceso de gastos financieros netos no deducidos en el ejercicio        134
6.    Gastos financieros netos inferiores al límite general: excedente de beneficio operativo        135
6.1.    Resolución de la DGT de 16 de julio de 2012        136
6.2.    Nota de la Subdirección General de Ordenación Legal y Asistencia Jurídica de la AEAT Nº 1/15        137
6.3.    Imputación del beneficio operativo generado y no consumido en el ejercicio        139
6.4.    Posible concurrencia del crédito por beneficio operativo generado y no consumido en el ejercicio con los gastos financieros netos no deducidos en ejercicios anteriores        140
6.5.    Beneficio operativo negativo        140
7.    Especialidades        142
7.1.    Agrupaciones de Interés Económico y Uniones Temporales de Empresas        142
7.2.    Operaciones de adquisición de participaciones en el capital o fondos propios de entidades con deuda        144
8.    Supuestos de no aplicación de la limitación prevista en el artículo 16 de la LIS        146
8.1.    Entidades de crédito y aseguradoras        147
8.2.    Extinción de la entidad, excepto que sea consecuencia de una operación de reestructuración        148
Capítulo 5
Operaciones de compra apalancada (LBO): Supuestos de fusión o consolidación fiscal
Javier Pérez-Olivares
Paula Pérez
Julia Rubio Hipola
Marcos Rodríguez Gutiérrez
Valeria Ribes Ramos
1.    Introducción. Marco normativo y aspectos generales.        153
2.    Limitación adicional        156
2.1.    Exclusiones/ Cláusula de escape        157
3.    Supuesto de hecho: consolidación o fusión en los cuatro años posteriores        159
4.    Aplicación del límite adicional e interacción con el límite general        161
5.    Cláusula de escape        164
5.1.    Ratio de apalancamiento inicial        164
5.2.    Precio de adquisición vs valor de adquisición        168
5.3.    Deuda de adquisición        175
5.4.    Calendario de reducción de la deuda        183
6.    Disposición transitoria        186

Capítulo 6
La capitalización de créditos y la condonación de deudas socio-sociedad
Adolfo Gutiérrez de Gandarilla
1.    Introducción        187
2.    Impacto fiscal derivado de la aportación de créditos al capital en sede de los impuestos personales        188
2.1.    Implicaciones fiscales de la capitalización de un crédito        191
2.2.    Implicaciones fiscales para el acreedor del crédito capitalizado        194
3.    Impacto fiscal derivado de la condonación de deudas en sede de los impuestos personales        201
3.1.    Implicaciones fiscales para la entidad deudora del crédito        202
3.2.    Impacto para el socio o sociedad vinculada donante del crédito y socios comunes de sociedades vinculadas        209
4.    Otros aspectos fiscales de la capitalización de créditos o condonación de deuda        211
4.1.    La capitalización de créditos y la condonación de deuda en sede consolidada del Impuesto sobre Sociedades        211
4.2.    El aprovechamiento de bases imponibles negativas previas en los supuestos de condonación de deuda        212
4.3.    Pago fraccionado mínimo del Impuesto sobre Sociedades        213
4.4.    Implicaciones de la capitalización de créditos/condonación de deuda a efectos del ITPyAJD        214
Capítulo 7
Asimetrías híbridas
Irene Reoyo
Pablo Roás
1.    Introducción        215
2.    Contexto regulatorio de las asimetrías híbridas        217
2.1.    La Acción 2 de BEPS        217
2.2.    La Directiva ATAD y ATAD2        217
3.    La transposición de las asimetrías híbridas al ordenamiento español        218
3.1.    Los inicios de las asimetrías híbridas en el ordenamiento español (artículo 15.j. de la LIS)        218
3.2.    La extensión de la normativa anti-híbrida en el ordenamiento español (artículo 15 Bis de la LIS)        219
4.    De las distintas asimetrías híbridas con impacto en la financiación empresarial        221
4.1.    Introducción        221
4.2.    Asimetrías de instrumentos financieros híbridos        223
4.3.    Asimetrías de entidades híbridas        226
4.4.    Asimetrías en pagos a entidades híbridas inversas        230
4.5.    Asimetrías por doble deducción        232
4.6.    Asimetrías en establecimientos permanentes híbridos y no computados        234
4.7.    Asimetrías híbridas importadas        236
4.8.    Asimetrías por doble uso de retenciones en transferencia híbrida        239
4.9.    Asimetrías híbridas por mecanismo estructurado.        240
Capítulo 8
Préstamos participativos, acciones sin derecho a voto y acciones rescatables
Diana Soto
Pedro Formoso
1.    Introducción        247
2.    Préstamos participativos        247
2.1.    Definición y características        247
2.2.    Importancia en el contexto empresarial        248
2.3.    Tributación en el Impuesto sobre Sociedades        249
3.    Acciones y participaciones sociales sin derecho a voto        252
3.1.    Definición y características        252
3.2.    Tributación en el Impuesto sobre Sociedades        253
3.3.    Acciones rescatables        254
Capítulo 9
Reserva de capitalización
Anna Padrós
1.    Introducción        257
2.    Ámbito subjetivo        258
3.    Requisitos para la aplicación de la reducción        259
3.1.    Incremento de fondos propios        261
3.3.    Mantenimiento del incremento de los fondos propios durante un plazo de 3 años        270
3.3.    Dotación de una reserva indisponible por el importe de la reducción        272
3.4.    Consecuencias del incumplimiento de los requisitos        274
4.    Importe de la reducción        274
5.    Incompatibilidad con la reducción por factor de agotamiento y otros incentivos previstos en la LIS        276
6.    Marco normativo internacional y el futuro incierto de la reserva de capitalización        276
Capítulo 10
Consolidación (remisión parcial)
Gerardo Cuesta
Carolina Cartelle
1.    El límite a la deducibilidad de los gastos financieros en los grupos de consolidación fiscal        281
1.1.    Aspectos generales        281
1.2.    El gasto financiero neto del grupo de consolidación fiscal        282
1.3.    El beneficio operativo del grupo de consolidación fiscal        282
1.4.    El “carry forward” de exceso de gastos financieros        290
1.5.    Incorporación de sociedades        291
1.6.    Entidades que abandonan el grupo o extinción del grupo de consolidación fiscal        293
1.7.    Grupos de consolidación mixtos        293
1.8.    Supuestos de inaplicación        293
1.9.    Operaciones de LBO        295
Capítulo 11
El impacto del régimen de transparencia fiscal internacional respecto a estructuras de financiación
Josep Serrano
Anna Varela
1.    Marco normativo        297
2.    Elementos característicos        298
3.    Tipología de rentas pasivas potencialmente aplicables a estructuras de financiación        304
3.1.    Introducción        304
3.2.    Entidad no residente sin medios (art. 100.2 de la LIS)        305
3.3.    Rendimientos derivados de la participación en cualquier tipo de entidad y de la cesión a terceros de capitales propios        307
4.    Operaciones sobre bienes y servicios realizados con personas o entidades vinculadas en el sentido del artículo 18 de la LIS, en las que la entidad no residente o establecimiento añade un valor económico escaso o nulo (apartado h) del artículo 100.3 de la LIS)        312
5.    Últimos aspectos a considerar        313
Capítulo 12
La reserva de nivelación de bases imponibles negativas del art. 105 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades como incentivo al uso de la financiación propia frente a la ajena
Javier Alonso Madrigal
1.    Introducción        315
2.    Ámbito de aplicación        322
2.1.    Entidades de reducida dimensión que aplican el tipo general de gravamen        322
2.2.    Entidades cuyo importe neto de la cifra de negocios del período impositivo inmediato anterior sea inferior a 1 millón de euros        325
2.3.    Exclusión de las entidades de nueva creación que apliquen el tipo bonificado del 15 por ciento        327
2.4.    Exclusión de las empresas emergentes        329
2.5.    Exclusión de las personas físicas        329
3.    La cuantificación del importe del incentivo fiscal por reserva de nivelación        330
3.1.    El importe del incentivo derivado de la minoración de la base imponible        331
3.2.    El importe del incentivo derivado del “carry back”        333
4.    El límite a la minoración por reserva de nivelación        339
4.1.    Base imponible positiva y correcciones por reserva de nivelación de bases imponibles        339
4.2.    Base imponible positiva y bases imponibles negativas        343
5.    Reserva de nivelación de bases imponibles negativas y reserva de capitalización        346
6.    Conclusiones        350
Capítulo 13
Arrendamiento financiero, “lease back” y “renting”
Rosario Lucio
Raúl Gallego
1.    Introducción        357
1.1.    Importancia del leasing y el renting en el marco empresarial actual        357
2.    Arrendamiento financiero y renting. Características esenciales        358
2.1.    Arrendamiento financiero        358
2.2.    Arrendamiento operativo o renting        359
2.3.    Lease Back        360
3.    Tratamiento fiscal        361
3.1.    Imposición directa. Cuestiones generales        361
3.2.    Régimen fiscal especial de determinados contratos de arrendamiento financiero        361
3.3.    Imposición indirecta        367
Parte III
Otros aspectos fiscales de imposición directa e indirecta relacionados con la financiación empresarial
Capítulo 1
Precios de Transferencia
Guillermo Osácar
Bernardo Misle
Pablo Gil Diez de León
María Encarnación Laguna García
1.    Introducción        373
2.    Contexto normativo        374
2.1.    Breve referencia a la normativa española        374
2.2.    Directrices en materia de precios de transferencia de la OCDE - Capítulo X sobre operaciones financieras        376
3.    Aspectos prácticos        381
3.1.    El encaje del principio de plena competencia en el ámbito de las operaciones financieras intragrupo        381
3.2.    Subcapitalización        382
3.3.    Préstamos: análisis del tipo de interés        384
3.4.    Garantías y passive association        388
3.5.    Gestión centralizada de tesorería (cash pooling)        390
4.    Jurisprudencia relevante        391
4.1.    Jurisprudencia y pronunciamientos relevantes en España        392
4.2.    Jurisprudencia internacional        397
Capítulo 2
Propuesta directiva DEBRA
Sara Moncada
1.    Contexto de la propuesta de Directiva DEBRA        403
2.    Contenido de la propuesta de Directiva DEBRA        404
2.1.    Ámbito de aplicación        404
2.2.    Bonificación por incremento de los fondos propios        405
3.    Entrada en vigor y situación actual.        409
Capítulo 3
Especialidades forales en los Territorios Históricos del País Vasco
Jon Arrarte
José Miguel Ancin
Diego Soto Fernández
1.    Introducción        411
2.    Limitación en la deducibilidad de gastos financieros        412
3.    Subcapitalización        413
4.    Asimetrías híbridas        414
5.    Compensación para fomentar la capitalización empresarial        417
6.    Reserva especial para nivelación de beneficios        417
Capítulo 4
Canarias
Ignacio Martín de la Fuente
Ignacio Blanco Otaduy
1.    Introducción        419
2.    Principales cuestiones sobre la financiación empresarial en relación con la Reserva para Inversiones en Canarias        420
Capítulo 5
Impuesto sobre la Renta de No Residentes
Borja Coghen
1.    Introducción        433
2.    Sujeción y exención de los intereses prevista en la normativa interna “Vs” directiva comunitaria; impacto de las “sentencias danesas” en su interpretación y aplicación        433
2.1.    Sujeción al IRNR        433
2.2.    Exención prevista en el TRLIRNR. Normativa interna “Vs” directiva comunitaria        435
2.3.    Las “sentencias danesas” y su impacto inmediato        439
Capítulo 6
La financiación de los establecimientos permanentes
Jon Díaz de Durana
Julia Rubio Hipola
1.    Breve referencia al concepto de establecimiento permanente        451
2.    La determinación de la base imponible del establecimiento permanente: atribución de los beneficios al EP        453
3.    Limitación de la deducibilidad de los pagos satisfechos por el establecimiento permanente        456
4.    Limitación de la deducibilidad de los costes de las dotaciones de capital del EP        460
5.    Deducibilidad de gastos de dirección y generales de administración        463
Capítulo 7
Participaciones preferentes, emisión de deuda corporativa (ley 10/2014 da primera). (IS, IRNR y sistema de acreditaciones): emisiones de participaciones preferentes y otros instrumentos de deuda cotizados
Bernabe de Marcelino
1.    Introducción        467
2.    Disposición Adicional 1ª de la Ley 10/2014        468
2.1.    Antecedentes normativos        468
2.2.    Emisiones aptas y requisitos en el marco de la Disposición Adicional 1ª de la Ley 10/2014        469
2.3.    Participaciones preferentes emitidas por entidades de crédito        469
2.4.    Participaciones preferentes emitidas por entidades que no sean de crédito        470
2.5.    Fondos de titulización        471
2.6.    Otros instrumentos de deuda        471
3.    Régimen fiscal aplicable para los inversores. Régimen de retenciones a cuenta        472
3.1.    Inversores No Residentes (sin establecimiento permanente). Tributación y retención a cuenta        473
3.2.    Inversores residentes. Contribuyentes del IS y del IRNR (con EP). Retención a cuenta        476
3.3.    Inversores residentes. Contribuyentes del IRPF. Retención a cuenta        478
3.4.    Régimen fiscal en sede del emisor        479
3.5.    Imposición indirecta        481
Capítulo 8
Aplicación del IVA a las operaciones de financiación empresarial
Jaime Rodríguez Correa
Xavier Rovirosa Serra
1.    Introducción        485
2.    El principio de neutralidad y las operaciones de financiación empresarial        488
3.    Aplicación del IVA a las operaciones de cesión de créditos en el marco de los contratos de factoring        493
3.1.    La sentencia del TJUE de 26 de junio de 2003, asunto C-305/01, MKG-Kraftfahrzeuge-Factoring GmbH: una decisión difícil de interpretar        494
3.2.    Un aspecto adicional: la incidencia en el devengo de las operaciones subyacentes        506
3.3.    Aplicación del IVA a las operaciones de cesión de créditos efectuadas al margen de un contrato de factoring        507
3.4.    El IVA en las Sociedades Holding        511
3.5.    Concepto de sociedad holding        512
3.6.    Las sociedades holding como sujeto pasivo del IVA        514
3.7.    Deducción del IVA soportado en sede de una sociedad holding        521
Capítulo 9
Las operaciones de financiación empresarial en el Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados
Juan Manuel García Rojas
1.    Introducción        531
2.    Normativa aplicable        533
3.    Tributación de las Operaciones de financiación        535
3.1.    Préstamos sujetos a TPO        536
3.2.    Préstamos sujetos a IVA (préstamos concedidos por entidades de crédito u otros empresarios o profesionales)        540
3.3.    Sujeto pasivo de la modalidad de AJD        541
4.    Las exenciones del AJD recogidas en la Ley 2/1994        555
5.    Tributación en AJD préstamos garantizados con otros tipos de garantías        557
Capítulo 10
Las operaciones de financiación empresarial y su impacto en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas
Pablo Álvarez Arranz
Nayra Alonso
Ángel Prats Minambres
1.    Introducción        561
2.    Relación jurídico-económica entre la sociedad y el socio        565
2.1.    Concepto de vinculación        565
2.2.    Rendimientos derivados de la cesión a terceros de capitales propios entre partes vinculadas        565
2.3.    Intereses procedentes de entidades vinculadas; determinación de su tributación en la base imponible del ahorro y general del contribuyente persona física        566
2.4.    Los préstamos de socio persona física a sociedad vinculada y su eventual recalificación        568
2.5.    Régimen de devolución de aportaciones en el IRPF        570
3.    Rendimientos de capital mobiliario        573
4.    Exención de rentas obtenidas por el deudor en procedimientos concursales        574
5.    Financiación mediante subvenciones públicas: subvenciones en el IRPF        574
6.    IRPF: Inversión en capital de empresas de nueva o reciente creación        576
Capítulo 11
Las operaciones de financiación y su impacto en el Impuesto sobre el Patrimonio y el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
Guillem Nadal
1.    Introducción        579
2.    El régimen fiscal de la “Empresa Familiar”        580
2.1.    Marco general        580
2.2.    Acceso al beneficio fiscal - “Primer Test”        581
2.3.    Alcance del beneficio fiscal - “Segundo Test”        583
2.4.    Consideración de activo afecto        584
2.5.    Consideración de pasivo afecto        587
2.6.    Operación de pignoración        590
3.    Operaciones de financiación        591
3.1.    Financiación concedida por el socio persona física        592
3.2.    Financiación concedida por parte del socio persona física a la sociedad no participada        596
3.3.    Financiación concedida por sociedad participada        597
3.4.    Financiación concedida por sociedad participada al socio persona física        597
3.5.    Financiación concedida por una sociedad participada del socio a otra sociedad participada del mismo        600
3.6.    Financiación concedida por parte de una sociedad participada a un tercero        607
3.7.    Financiación concedida por un tercero        607
3.8.    Financiación concedida por un tercero a una sociedad participada        608
4.    Conclusión        608

Bibliografía        611

Abreviaturas        615