La batalla por el alma del capitalismo

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Bogle, John C

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ISBN: 9788497683975
EAN: 9788497683975
Editorial: Marcial Pons Ediciones Jurídicas y Sociales
Fecha de la edición: 27/02/2007
Nº Pág.: 307

Materias:

Derecho / Otras materias de Derecho / HISTORIA DEL DERECHO

En este libro Bogle denuncia los estragos que "el capitalismo de los gestores" ha ocasionado en el ahorro popular, estructura esencial de los mercados de valores. Bogle hace un análisis positivo y normativo, como corresponde a un hombtre de pensamiento y acción, de los fallos de la América corporativa, de la América de la inversión y de la América de los fondos de inversión, de por qué se han producido y de sus posibles soluciones. Será fácil de entender y de asimilar por las personas preocupadas y afectadas por los problemas financieros de nuestro tiempo, puesto que los conceptos que se exponen son claros y precisos, y las herramientas son sencillas, el sentido común y la cuenta de la vieja. Capitalismo y sociedad americana. La América corporativa. ¿Qué falló en la América corporativa?. ¿Por qué falló la América corporativa?. Cómo devolver la América corporativa a sus dueños. La América de la inversión. ¿Qué falló en la América de la inversión?. ¿Por qué falló la América de la inversión?. Cómo corregir los errores de la América de la inversión. La América de los fondos de inversión. ¿Qué falló en la América de los fondos de inversión?. ¿Por qué falló la América de los fondos de inversión?. Cómo corregir los errores de la América de los fondos de inversión. El capitalismo americano en el siglo XXI.

PRÓLOGO A LA EDICIÓN ESPAÑOLA

PRÓLOGO

AGRADECIMIENTOS

INTRODUCCIÓN - CAPITALISMO Y SOCIEDAD AMERICANA
- El pan y los circos de América
- Más allá de los mercados financieros
- Restaurar el alma del capitalismo
- Primera parte: La América corporativa
- Segunda parte: La América de la inversión
- Tercera parte: La América de los fondos de inversión
- Conclusión: El capitalismo americano en el siglo XXI

PRIMERA PARTE - LA AMÉRICA CORPORATIVA
CAPÍTULO I - ¿QUE FALLÓ EN LA AMÉRICA CORPORATIVA?
- Capitalismo
- El origen de la abundancia
- Una mutación patológica
- El largo "boom"
- La alegre conspiración
- La crisis bursátil
- Los ganadores
- Los perdedores
- Burbujas bursátiles
- Un círculo vicioso
- La chispa que encendió el fuego
- Los defectos de las stock options
- La creciente retribución de los directivos
- "Manzanas podridas"
- Un capitalismo con los gestores al volante
- Remuneración extraordinaria por un desempeño ordinario
- Manipulación de los beneficios
- Rendimientos futuso de los planes de pensiones
- Una nueva forma de capitalismo

CAPÍTULO II - ¿POR QUÉ FALLÓ LA AMÉRICA COPORATIVA?
- La compañía moderna y la propiedad privada
- El fracaso de los supervisores: los consejeros
- Los auditores externos como supervisores
- "Beneficios pro forma"
- La comunidad financiera como supervisor
- Reguladores y legisladores como supervisores
- Gestión dominada por las cifras, y sus consecuencias
- Piedra, papel o tijera
- ¿ Por qué la América corporatvia perdió el rumbo?

CAPÍTULO III - CÓMO DEVOLVER LA AMÉRICA CORPORATIVA SUS DUEÑOS
- La conferend Board Commission
- Siete recomendaciones
- No hay soluciones fáciles
- Un llamamiento a la democracia corporativa
- La oposición a la democracia corporativa
- El ejercicio de los derechos del ciudadano
- Propuestas de accionistas
- Cambiar el sistema
- El poder del accionista
- "Propietarios del mundo, uníos"

SEGUNDA PARTE - LA AMÉRICA DE LA INVERSIÓN-
CAPÍTULO IV- ¿QUE FALLÓ EN LA AMÉRICA DE LA INVERSIÓN?
- Los 100 institucionales
- El sonido del silencio
- Escuela de escándalo
- Poder y pasividad
- ¿Un keiretsu americano?
- ¿Volver a la Glass-Steagall?
- La ecuación coste-beneficio
- De ciudadanos activos a pasivos
- El gobierno corporativo según Benjamín Graham
- Optimismo hecho añicos
- Un petardo en el trasero

CAPÍTULO V- ¿POR QUÉ FALLÓ LA AMÉRICA DE LA INVERSIÓN?
- Un inquietante silencio
- El triunfo del corto plazo
- Tratando de no llamar la atención
- La sabiduría de Benjamín Graham y Warren Buffett
- John Maynard Keynes confirma este sabio parecer
- Keynes 1, Bogle 0
- Ignorando las sabias opiniones
- Previsiones y manipulaciones de beneficios
- Rendimientos del mundo real
- ¿En que estaban pensando los expertos?
- ¿Visto bueno a la contabilidad financiera?
- Inversión frente a especulación
- Las matemáticas de los mercados
- Mirando más allá del máximo de la bolsa
- Valores, precios, y beneficios
- Principios contables flexibles
- Cuadrando las cifras por medio de fusiones
- La búsqueda de la verdad
- La falacia de los beneficios a corto plazo, independientemente de cómo secalculen
- ¿De dónde viene el valor?
- Mirando el futuro

CAPÍTULO VI - CÓMO CORREGIR LOS ERRORES DE LA AMÉRCIA DE LA INVERSIÓN
- Convertir a los especuladors en inversores
- Costes de rotación
- Los dividendos sí importan
- Política de dividendos
- Los beneficios son una conjetura, la caja es un hecho
- Poniendo freno al exceso especulativo
- Movilizando a los inversores institucionales
- ¿Que es la propiedad?
- Medidas a tomar
- "El capitalismo sin los pripietarios fracará"
- Concluyendo

TERCERA PARTE - LA AMÉRICA DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
CAPÍTULO VII- ¿QUE FALLÓ EN LA AMÉRICA DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN?
- Conmoción por los escándalos
- El traje nuevo del emperador
- Algunos ejemplos dignos de mención
- De la gestión a la venta
- El market timing en primera plana
- El omnipresente market timing
- En los fondos de inversión, te dan lo que no pagas
- La aritmética de la inversión
- ¿Qué importancia tiene los costes?
- Costes, rendimientos y riesgos
- Las consecuencias de la altos costes en el mundo real
- Un negocio de marketing. Producimos lo que vendemos
- Las penalizaciones por una sincronización y selección desafortunadas
- Haciendo balance
- Ventas frente a gestión

-CAPÍTULO VIII - ¿POR QUÉ FALLÓ LA AMÉRICA DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
- Gestoras de fondos rente a propietarios de fondos
- Un estudio sobre el incesto corporativo
- Una profesión convertida en negocio
- Primer factor: La "bottom line society"
- Segundo factor: grandes negocios y espíritu empresarial
- Tercer factor: las gestoras de fondos se convierten en filiales
- Perdiendo el rumbo
- La "gama de productos"
- Del comité de inversiones al gestor de carteras
- De la inversión a la especulación
- "Nada como el éxito para fracasar"
- Nuevos fondos nacen... viejos fondos mueren
- ¿Por qué falló la América de los fondos de inversión?

CAPÍTULO IX - CÓMO CORREGIR LOS ERRORES DE LA AMÉRICA DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
- Vuelta a lo esencial
- El senador Fitzgerald fiel a los principios
- Reformando el consejo de los fondos
- Un presidente independiente, un estándar de deber fiduciario
- El cambio está en el aire
- ¿Problema pasajero o caos permanente?
- ¿Que es el interés públicos?
- Los fondos de inversion "mutualistas"
- Despertando al público inversor
- Los siete pilares de la sabiduria
- La reestructuración que viene

CUARTE PARTE - CONCLUSIÓN
CAPÍTULO X - EL CAPITALISMO AMERICANO EN EL SIGLO XXI
- Alan Greenspan suma su voz
- "La ética en los negocios"
- Los padres fundadores
- El principal obstaculo
- Un llamamiento para la creación de una comisión nacional
- Una tercera tradición
- La cuestión del gobierno
- La riqueza de la nación
- Las implacables normas de la cuenta de la vieja
- Un sistema privado de jubilación deficiente
- ¿Inseguridad social?
- ¿Qué ocurre con las cuentas de ahorro personales?
- "¿Una sociedad de propietarios?"
- Otras opiniones, iguales conclusiones
- "Comenzar el mundo de nuevo"

ÍNDICE DE NOMBRES