La Regulación Económica . En Especial , la Regulación Bancaria.
Actas del IX Congreso Hispano-Luso de Derecho administrativo

Presentación/Proemio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
Palabras de bienvenida. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
PRIMERA PARTE
PONENCIAS
1.ª SESIÓN
«LA REGULACIÓN ECONÓMICA COMO MATERIA
DE DERECHO ADMINISTRATIVO EN PORTUGAL
Y ESPAÑA»
Origen, principios y técnicas de la regulación de sectores económicos
de interés general . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
José Esteve Pardo
I. PLANTEAMIENTO.EL RETO DE LA REGULACIÓN DE ACTIVIDADES DE INTERÉS
GENERAL ENTREGADAS AL MERCADO. LA FALTA DE EXPERIENCIAS
EN EL PANORAMA EUROPEO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
II. LA REFERENCIA E INFLUENCIA DEL SISTEMA DE REGULACIÓN DE LOS
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
1. La formación del sistema de regulación por la jurisprudencia de la Supreme
Court de los Estados Unidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
2. La creación de Agencias reguladoras. Funciones y facultades . . . . . 42
3. El modelo tradicional de regulación en monopolio . . . . . . . . . . . 43
3.1. Su similitud material con el modelo europeo de gestión
por concesionario al margen de la competencia de operadores
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
3.2. Las críticas al modelo monopolista y sus disfunciones. 44
3.3. El nuevo modelo de regulación en competencia. La regulación
de las relaciones y la competencia entre operadores
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
III. ELEMENTO SUBJETIVO DE LA REGULACIÓN: AUTORIDADES REGULADORAS,
OPERADORES, USUARIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
1. Las Autoridades reguladoras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
1.1. Las autoridades especializadas de ámbito estatal. El modelo
de agencias. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
1.2. Autoridades reguladoras de ámbito territorial limitado . 48
1.3. Autoridades reguladoras en la organización administrativa
ordinaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
1.4. ¿Entidades reguladoras privadas? . . . . . . . . . . . . . . . 50
1.5. A la búsqueda de poderes reguladores supranacionales . 51
2. Los operadores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
2.1. Los rasgos jurídicos fundamentales de los operadores . 52
2.2. La regla organizativa y estructurante de la separación de
reguladores y operadores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
3. Los usuarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
IV. LOS PODERES DE LA REGULACIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
1. Atribución legal. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
2. Otros fundamentos de las potestades regulatorias. Poderes implícitos y
relaciones especiales de sujeción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
3. Potestades orientadas a la obtención de información y al conocimiento
de los mercados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
V. LAS FÓRMULAS Y TÉCNICAS DE REGULACIÓN . . . . . . . . . . . . . . . 56
1. La regulación vertical. Regulador, operadores, usuarios . . . . . . . . . 56
1.1. La fijación e imposición a los operadores de obligaciones
de servicio público . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
1.2. La protección de los usuarios . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
1.3. La fijación de referencias sobre precios, tarifas o estándares
de calidad y seguridad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
2. La regulación horizontal. Las relaciones entre operadores . . . . . . . 59
2.1. La financiación de las obligaciones de servicio público . 60
2.2. Regulación de acceso a redes y al uso de infraestructuras
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
2.3. Regulación de la interconexión de redes entre operadores
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
2.4. Las técnicas de conocimiento y evaluación de los mercados
regulados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
2.5. La creciente relevancia de las infraestructuras y el dominio
público como titulo de regulación. . . . . . . . . . . 62
Direito e acçao administrativa estadual, ontem e hoje: encruzilhadas
de um labirinto. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
Maria da Glória F. P. D. Garcia
8 ÍNDICE
2.ª SESIÓN
«ESTATUTO Y RÉGIMEN DE LAS ENTIDADES
REGULADORAS. EN ESPECIAL, LOS BANCOS
CENTRALES»
Estatuto e regime das entidades reguladoras, em especial dos
Bancos Centrais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
Rui Chancerelle de Machete
I. INTRODUÇÃO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
II. AS INDEPENDENT AGENCIES AMIERICANAS . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
III. AS AUTORIDADES ADMINISTRATIVAS INDEPENDENTES NA EUROPA . . 89
IV. OS BANCOS CENTRAIS COMO AUTORIDADES ADMINISTRATIVAS INDEPENDENTES
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
V. CONCLUSÕES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
VI. BIBLIOGRAFIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102
Regulaciones económicas y privaciones patrimoniales (sobre los
límites de la intervención de entidades de crédito por el Banco
de España: el ejemplo de las Cajas de Ahorros) . . . . . . . . . . . 105
Santiago Muñoz Machado
I. EL BANCO DE ESPAÑA, AUTORIDAD REGULADORA INDEPENDIENTE . 105
II. LAS FRONTERAS DE LA POTESTAD DE REGULACIÓN: REGULACIÓN Y
PRIVACIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
III. EL CONTROL DE LAS DECISIONES DE LAS AGENCIAS: PREDETERMINACIÓN
NORMATIVA DE SUS COMPETENCIAS, Y DISTINCIÓN ENTRE
REGULACIÓN Y PRIVACIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114
1. La experiencia en el sistema jurídico americano. . . . . . . . . . . . . 114
2. Predeterminación y densidad normativa de las potestades de las comisiones
reguladoras en la jurisprudencia europea y española . . . . . . 118
IV. LA INTERVENCIÓN DE EMPRESAS COMO POTESTAD REGULATORIA . . 122
V. LA DISCIPLINA E INTERVENCIÓN DE ENTIDADES DE CRÉDITO. . . . . . 122
1. El régimen constitucional de las potestades de intervención . . . . . . 122
2. Las intervenciones bancarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124
3. Las peculiaridades de la intervención de Cajas de Ahorros: críticas a
sus aplicaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128
ÍNDICE 9
3.ª SESIÓN
«ASPECTOS SUSTANTIVOS DE LA REGULACIÓN
BANCARIA»
Aspectos sustantivos de la regulación bancaria. . . . . . . . . . . . . . 137
Antonio Jiménez-Blanco Carrillo de Albornoz
4.ª SESIÓN
«POTESTADES ADMINISTRATIVAS DE SUPERVISIÓN
SOBRE LAS ENTIDADES BANCARIAS»
A regulação pública bancária. Aspectos substantivos . . . . . . . . . 147
Afonso D?Oliveira Martins
I. CONSIDERAÇÕES GERAIS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147
II. OCONCEITO MATERIAL DE REGULAÇÃO PÚBLICA BANCÁRIA E AS SUAS
IMPLICAÇÕES JURÍDICAS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148
III. EUROPEIZAÇÃO E INTERNACIONALIZAÇÃO DA REGULAÇÃO PÚBLICA
BANCÁRIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153
IV. ASPECTOS SUBSTANTIVOS DA REGULAÇÃO PÚBLICA BANCÁRIA NO
ORDENAMENTO PORTUGUÊS ACTUAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 158
V. CONSIDERAÇÕES FINAIS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 165
La supervisión pública sobre las entidades bancarias . . . . . . . . . 167
Manuel Izquierdo Carrasco
I. EL CONCEPTO DE SUPERVISIÓN PÚBLICA BANCARIA . . . . . . . . . . . 168
1. La supervisión pública bancaria como una pieza dentro del conjunto
de la supervisión pública de las entidades financieras. . . . . . . . . . 168
1.1. La supervisión pública sobre las entidades financieras . 168
1.2. El encuadre de los bancos entre las entidades de crédito
y delimitación de nuestro objeto de estudio . . . . . . . 171
2. La noción de supervisión pública bancaria . . . . . . . . . . . . . . . . 174
2.1. Noción amplia. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175
2.2. Noción estricta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 176
2.3. Exclusión de la supervisión difusa por el mercado . . . 177
2.4. El ámbito material y finalista de la supervisión pública
bancaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178
II. LAS ACTUACIONES A TRAVÉS DE LAS QUE SE MANIFIESTA LA SUPERVISIÓN
BANCARIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 182
10 ÍNDICE
III. LA FORMALIZACIÓN DE LAS ACTIVIDADES DE SUPERVISIÓN BANCARIA . 187
1. Actos de habilitación de naturaleza organizativa . . . . . . . . . . . . 188
2. Actos por los que la Administración consiente al particular el ejercicio
de una actividad inicialmente prohibida . . . . . . . . . . . . . . . . . 191
3. Actos por los que la Administración efectúa una determinación singular
del régimen jurídico aplicable. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 192
4. Comunicaciones previas con reserva de oposición . . . . . . . . . . . . 192
5. Inscripciones en Registros Públicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193
IV. LA SUPERVISIÓN BANCARIA Y SUS POTESTADES. . . . . . . . . . . . . . . 194
1. El lento camino hacia un necesario reconocimiento legal de las potestades
de supervisión bancaria. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 194
2. El catálogo de las potestades de supervisión bancaria . . . . . . . . . 196
V. ALGUNAS CARACTERÍSTICAS GENERALES DE LA SUPERVISIÓN BANCARIA
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198
1. Es un control modulado por el otorgamiento normativo de amplísimos
márgenes de decisión al ente supervisor. . . . . . . . . . . . . . . . . . 198
2. Es un control con una finalidad claramente directiva. . . . . . . . . . 205
3. Es un control que tiene como objeto los aspectos más sensibles de cualquier
actividad empresarial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 206
4. Las dificultades de un control judicial efectivo . . . . . . . . . . . . . . 206
VI. EL FUNDAMENTO DE LA ESPECIAL INTENSIDAD E INTERVENCIONISMO
DE LA SUPERVISIÓN BANCARIA Y DE LA PROPIA LEGISLACIÓN SOBRE
ENTIDADES DE CRÉDITO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207
VII. LA ORGANIZACIÓN ADMINISTRATIVA COMPETENTE PARA EJERCER LA
SUPERVISIÓN BANCARIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 210
1. La atribución de la supervisión bancaria al Banco de España y algunas
notas de su régimen jurídico. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 210
1.1. Derecho privado versus Derecho público . . . . . . . . . 211
1.2. La autonomía del Banco de España y las funciones supervisoras
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212
1.3. El régimen del personal inspector . . . . . . . . . . . . . . 212
2. La coordinación con otras autoridades de supervisión. . . . . . . . . . 214
3. La relación con las funciones de la Autoridad Bancaria Europea . . 217
3.1. Funciones de coordinación, normalización y apoyo . . 218
3.2. Funciones directas de supervisión . . . . . . . . . . . . . . 218
3.3. La adopción de decisiones individuales dirigidas a las
autoridades estatales de supervisión o a las entidades financieras.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220
ÍNDICE 11
5.ª SESIÓN
«REGULACIÓN, COMPETENCIA Y CONTROL
DE CONCENTRACIONES»
Controlo de concentrações de empresas no Direito portugués . . 225
Pedro Costa Gonçalves
INTRODUÇÃO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 225
1. Controlo de concentrações como instrumento de regulação da economía. 226
2. Controlo de concentrações e administrativização do direito da concorrência
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 232
3. Controlo de concentrações e publicização de direito privado . . . . . . 234
4. Sequência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 238
I. PROCEDIMENTO DE CONTROLO DE CONCENTRAÇÕES. . . . . . . . . . 238
1. Âmbito. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 238
1.1. Operações de concentração de empresas . . . . . . . . . 239
1.2. Critérios de submissão das operações de concentração
de empresas ao controlo da Autoridade da Concorrência.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 240
2. Direito aplicável . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 241
3. Contactos anteriores ao procedimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 243
4. Iniciativa do procedimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 244
4.1. Iniciativa particular voluntária. . . . . . . . . . . . . . . . . 245
4.2. Iniciativa particular imposta . . . . . . . . . . . . . . . . . . 248
5. Desenvolvimento do procedimento. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 249
5.1. Primeira fase: investigação sumária . . . . . . . . . . . . . 250
5.2. Segunda fase (eventual): investigação aprofundada . . . 252
6. Participação de interessados e articulação com outras autoridades. . . 253
II. DECISÕES FINAIS DO PROCEDIMENTO DE CONTROLO DE CONCENTRAÇÕES
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 256
1. Decisão de não oposição. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 256
2. Decisão de proibição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 258
3. Decisão de não oposição com condições e obrigações . . . . . . . . . . 259
3.1. Natureza jurídica das condições e obrigações . . . . . . 260
3.2. Questão da distinção entre condições e obrigações . . 264
3.3. Requisitos jurídicos das condições e obrigações . . . . 265
3.4. Aspectos procedimentais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 267
3.5. Unilateralidade da decisão de não oposição com condições
e obrigações. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 269
3.6. Modificação das condições e obrigações. . . . . . . . . . 270
3.7. Incumprimento de condições e obrigações. . . . . . . . 271
12 ÍNDICE
4. Vinculação e discricionariedade do poder de decisão da Autoridade da
Concorrência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 272
5. Protecção jurisdiccional. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 275
5.1. Decisões . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 276
5.1.1. Decisões proferidas no procedimento de controlo
de concentrações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 276
5.1.2. Decisões de aplicação de coimas . . . . . . . . . . 280
5.2. Recusa de prestação de informações relativas ao procedimento
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 280
6. Recurso extraordinário de decisões de proibição . . . . . . . . . . . . . 281
Fusiones de las Cajas de Ahorros y crisis financiera: los poderes
de supervisión de los organismos reguladores . . . . . .