Reclamaciones frente a la comercialización de las participaciones preferentes . 2ª Edición

Abreviaturas utilizadas
Prefacio

CAPÍTULO 1. Participaciones preferentes. Análisis general
I. Introducción. En sentido inverso
II. Participaciones preferentes vs. Recursos propios
III. Evolución normativa
IV. Los fundamentos europeos de su regulación
V. La protección del inversor minoritario
VI. Derechos derivados del producto
1. Diferentes clases-diferentes derechos
2. El producto del rescate bancario
3. Las situaciones concursales
VII. Conclusiones

CAPÍTULO 2. Instrumentación y formalidades en la emisión de participaciones preferentes. Derecho de información
I. Introducción. Naturaleza jurídica de las participaciones preferentes
1. Consideraciones generales
2. Naturaleza jurídica de las PPR a estos efectos
II. Instrumentación y formalidades en la emisión de participaciones preferentes
1. Introducción
2. Requisitos formales de la emisión de PPR
3. Instrumentación de las participaciones preferentes
III. Derecho de información
1. Introducción
2. Derecho de información y normativa vigente
3. El derecho de información antes de la entrada en vigor de la Ley 47/2007

CAPÍTULO 3. Nulidad del negocio de las participaciones preferentes
I. Introducción
II. Nulidad por error en el consentimiento
III. Nulidad por dolo civil
IV. Nulidad por incumplimiento de la directiva MIFID
V. Nulidad por incumplimiento de la legislación en materia de consumidores y usuarios
VI. Nulidad por la comisión de un ilícito penal
VII. Consecuencia de la nulidad de los contratos de adquisición de participaciones preferentes

CAPÍTULO 4. Doctrina jurisprudencial sobre las participaciones preferentes
I. Introducción
II. Sentencia de la audiencia provincial de Valencia, sección 7.ª, de 2 de junio de 2008
1. Inexistencia de falta de información
2. Ausencia de error en el consentimiento
III. Sentencia de la audiencia provincial de Valencia, sección 9.ª, de 24 de febrero de 2010
1. Perfil l del cliente
2. Calificación del contrato
3. Deber de información
IV. Sentencia de la audiencia provincial de Murcia, sección 5.ª, de 1 de abril de 2011
1. Contenido de la obligación de información
2. Nulidad de la cláusula de exclusión de la responsabilidad de la entidad de crédito
V. Sentencia de la audiencia provincial de Madrid, sección 19.ª, de 6 de abril de 2011
1. Perfil del cliente
VI. Sentencia de la audiencia provincial de Badajoz, sección 2.ª, de 26 de julio de 2011
1. Cómputo del plazo de caducidad de la acción de nulidad
2. Perfil del cliente
VII. Sentencia de la audiencia provincial de Baleares, sección 5.ª, de 2 de septiembre de 2011
1. Calificación jurídica del contrato
2. Carga de la prueba sobre el cumplimiento del derecho de información
3. Cumplimiento del deber de información exigido por la normativa MIDIF a los contratos celebrados con anterioridad a la entrada en vigor de esta
VIII. Sentencia de la audiencia provincial de Asturias, sección 7.ª, de 26 de septiembre de 2011
1. Perfil del cliente
2. Acción de incumplimiento contractual por falta del deber de información y efectos de la resolución
IX. Sentencia de la audiencia provincial de Madrid, sección 18.ª, de 29 de noviembre de 2011
1. Calificación jurídica del contrato
2. Incumplimiento del deber de información
X. Sentencia de la audiencia provincial de Zaragoza, sección 5.ª, de 3 de febrero de 2012
1. Calificación jurídica del contrato
2. Perfil del cliente
XI. Sentencia de la audiencia provincial de Valladolid, sección 1.ª, de 20 de febrero de 2012
1. Califi cación jurídica del contrato
2. Cumplimiento del deber de información
XII. Sentencia de la audiencia provincial de Zaragoza, sección 2.ª, de 17 de abril de 2012
1. Perfi l del cliente
2. Consecuencias de la nulidad
XIII. Sentencia de la audiencia provincial de Pontevedra, sección 6.ª, de 25 de abril de 2012
1. Normativa de referencia para la exigencia del deber de información a las entidades de crédito
2. Contenido del deber de información y carga de la prueba de este deber
3. Incumplimiento del deber de información
4. Falta de adecuación del instrumento fi nanciero al perfi l del contratante y a la voluntad manifestada de recuperar la inversión en el plazo de dos años
XIV. Sentencia de la audiencia provincial de Lleida, sección 2.ª, de 15 de junio de 2012
1. Inexistencia de error en el consentimiento
XV. Sentencia de la audiencia provincial de Madrid, sección 10.ª, de 26 de junio de 2012
1. Califi cación jurídica del contrato
2. Existencia de error en el consentimiento
3. Cumplimiento del deber de información
4. Consecuencias de la apreciación del error en el consentimiento
XVI. Sentencia de la audiencia provincial de Madrid, sección 25.ª, de 6 de julio de 2012
1. Perfi l del cliente
2. Deber de información de la entidad de crédito
XVII. Sentencia del juzgado de primera instancia n.º 1 de Cambados, de 10 de julio de 2012
1. Supuesto de hecho
2. Falta de idoneidad del test de idoneidad
XVIII. Sentencia de la audiencia provincial de Alicante, sección 4.ª, de 27 de septiembre de 2012
1. Perfi l del cliente
2. Contenido del derecho de información

CAPÍTULO 5. La responsabilidad mercantil de los administradores de las sociedades en la emisión de productos de fi nanciación
I. Introducción
II. La responsabilidad de administradores en la Ley de Sociedades de Capital. Una referencia a la responsabilidad por deudas de los administradores de entidades de crédito
1. La responsabilidad de administradores en la Ley de Sociedades de Capital: responsabilidad por culpa y responsabilidad por deudas
2. La responsabilidad por deudas de los administradores de entidades financieras
3. La responsabilidad concursal
III. La responsabilidad por culpa de administradores de entidades de crédito en la emisión de productos financieros
1. La responsabilidad por daño en la Ley de Sociedades de Capital y antecedentes
2. Sujetos responsables. Especial referencia al consejero delegado
3. Carácter solidario de la responsabilidad
4. Exoneración de responsabilidad
5. Presupuestos de la responsabilidad por culpa
IV. El ejercicio de la acción social de responsabilidad
1. La acción social de responsabilidad. Distinción de la acción individual
2. Legitimación activa
2.1. Acción ejercitada por la sociedad
2.2. Acción ejercitada por los accionistas
2.3. Acción ejercitada por los terceros
3. Legitimación pasiva
4. Competencia y procedimiento
5. Consecuencias del ejercicio de la acción
6. Transacción, renuncia y arbitraje
7. Efectos de la sentencia
8. Prescripción de la acción
V. Acción individual de responsabilidad

CAPÍTULO 6. Tributación de las participaciones preferentes en el ámbito del impuesto sobre la renta de las personas físicas
I. Introducción
II. Individualización de los rendimientos de capital mobiliario
III. Imputación temporal
1. Regla general
2. Reglas especiales
IV. Intereses percibidos por el inversor
1. Rendimiento que integrar en la base imponible del ahorro
2. Retención de los rendimientos derivados de los intereses recibidos por el inversor de las participaciones preferentes:
V. Transmisión, amortización o reembolso de participaciones preferentes
1. Rendimientos que integrar en la base imponible del ahorro
2. Retención de los rendimientos derivados de la transmisión, amortización o reembolso de las participaciones preferentes
3. Compensación fi scal por percepción de determinados rendimientos del capital mobiliario con período de generación superior a dos años
VI. Otras cuestiones de interés

CAPÍTULO 7. Comercialización y venta de participaciones preferentes en el mercado de valores
I. Planteamiento general de la cuestión. La posición de la CNMV
II. La admisión a cotización de las participaciones preferentes en el mercado de valores. El mercado AIAF de renta fi ja
1. Órganos del mercado
2. Valores negociables
3. Los miembros del Mercado
4. La admisión a cotización
5. El modelo de mercado
6. Compensación y liquidación
III. Los sistemas electrónicos de negociación de valores en el mercado AIAF
1. El Sistema SENAF
2. El Sistema SEND
IV. El papel de las entidades de liquidez
V. Actuaciones de venta en caso de entidades emisoras sujetas a procesos de reestructuración y resolución de entidades de crédito
en el mercado AIAF

CAPÍTULO 8. Canje de preferentes y otras alternativas como sistema de cobro
I. Introducción
II. Situaciones en las que se puede encontrar un inversor en participaciones preferentes
III. Las participaciones preferentes como recursos propios de las entidades de crédito. Impacto de Basilea III
IV. Procesos de recompra y canje voluntarios
V. Procesos de gestión de instrumentos híbridos y efectos para los tenedores de participaciones preferentes
1. Gestión voluntaria de instrumentos híbridos
2. Gestión obligatoria y vinculante de instrumentos híbridos
VI. Sometimiento de controversias en entidades fi nancieras nacionalizadas a arbitraje de consumo

CAPÍTULO 9. Comercialización a minoristas de participaciones preferentes, instrumentos de deuda convertibles y fi nanciaciones subordinadas computables como recursos propios
I. Introducción
II. Evolución de la comercialización
III. El concepto de inversor minorista
IV. Deberes precontractuales y producto complejo
V. Novedades en la regulación respecto de la emisión de participaciones por entidades fi nancieras y la protección del minoritario. Sobre la disposición fi nal primera
VI. Novedades en la regulación respecto de la emisión de participaciones preferentes por sociedades cotizadas no fi nancieras. Sobre la disposición adicional decimotercera
VII. Novedades sobre la regulación en supuestos de intervención del FROB
VIII. Conclusiones

CAPÍTULO 10. Participaciones preferentes. Acción individual, acción colectiva y protección de intereses difusos
I. Concepto y notas esenciales
II. Especial consideración al deber de información al cliente
III. Acciones procedentes
IV. Acción individual
1. Cuestiones previas
2. Inefi cacia de los contratos: concepto y clases
3. Pretensión de anulabilidad
4. Pretensión de resolución
5. Pretensión de nulidad
6. Pretensión de inexistencia
V. Conclusión
VI. Acción colectiva
1. Consideraciones previas
2. Aspectos procesales
3. Especial consideración a la acción de cesación

CAPÍTULO 11. Tratamiento concursal de las participaciones preferentes
I. Consideraciones generales
II. Concurso del titular de las participaciones preferentes
1. Las participaciones preferentes: un activo del concurso
2. Disposición de las participaciones preferentes durante la fase común del concurso
3. Venta de las participaciones preferentes durante la fase solutoria de convenio o liquidación
4. Otras cuestiones
III. Concurso de la entidad emisora de participaciones preferentes
IV. La Ley 9/12, de 14 de noviembre, de reestructuración y resolución de entidades de crédito y las participaciones preferentes
1. Acciones de gestión de las participaciones preferentes
2. Régimen procesal de impugnación de las decisiones del FROB

CAPÍTULO 12. Posibilidades de protección penal a los afectados por la emisión/comercialización de participaciones preferentes
I. Consideraciones previas
1. Delimitación
2. Regulación
3. Breve referencia a la casuística en la jurisdicción civil
II. Planteamientos penales previos
III. Aspectos procesales
1. Determinación de la competencia
2. Las partes del proceso penal
3. Inicio del proceso ante la jurisdicción penal: la denuncia, la querella y la iniciación de oficio
4. Procedimientos
IV. Desarrollo del proceso penal. Circunscripción al ámbito del procedimiento abreviado
1. Introducción
2. Las Diligencias Previas
3. Posibilidad de adopción de medidas limitativas de derechos fundamentales
4. Medidas cautelares
5. Preparación del juicio oral
6. Los recursos en fase de instrucción
7. Acto del juicio: medios probatorios y carga de la prueba
8. Sentencia e impugnación
V. Responsabilidad civil en el proceso penal
CAPÍTULO 13. Preguntas y respuestas: A modo de resumen
Bibliografía